Сюжет третьей части серии файтингов Samurai Shodown освещает события, произошедшие между первой и второй частями игры. В отличие от предыдущих частей, Samurai Shodown 3: Blades of Blood отличается более мрачной эстетикой и атмосферой. Все персонажи претерпели визуальные изменения, чтобы соответствовать этому новому стилистическому решению.

Кроме того, разработчики значительно изменили игровой процесс. Для каждого бойца теперь доступны две разные версии: Slash и Bust. У каждой свои собственные приёмы и особенности ведения боя. Версия Slash ближе по стилю к первым двум частям, в то время как Bust предлагает более агрессивную манеру с новыми приёмами.